（写真：Mike Poresky / Flickr）
私はほとんど偶然にエンジェル投資を始めました、それは言うのは奇妙に聞こえます。投機的なベンチャーに誤って数万ドルを投資したのは誰ですか？まあ、私はしました。
友人が私にお金を集めていたクレイトン・クリストファーを紹介してくれました 彼の新しい酒会社ディープエディのために 。彼らの最初の製品であるスウィートティーウォッカは素晴らしく、彼は経験豊富な起業家だったので、私は入りました。
投資は刺激的で興味深いプロセスでした。その後、 会社は離陸した 、そして私はオースティンの誰もが飲んでいたその新しいウォッカに投資したことを知っているすべての人に伝えなければなりませんでした。勝つことは究極の中毒であり、そこから私は夢中になりました。
私は左右の企業に投資し始めました。私はエンジェル投資の巨大なチアリーダーになりました。私はそれがどれほど素晴らしかったかについて書きました、私は皆にそれをすることを勧めて、そしてたくさんの人々が始めるのを手伝いました。
私は間違っていた。
私はエンジェル投資を完全にやめました、そして私はあなたに決して始めないように言っています。
明確にする：エンジェル投資を活動として 素晴らしいです 。適切な人が適切な方法でそれを行うと、優れた企業が生まれ、誰もが勝ちます。私は ない 活動自体についての私の立場を逆転させる WHO それをする必要があります。
この作品の終わりまでに、あなたが4つのことを理解することを願っています。
- エンジェル投資を積極的にやめた理由
- エンジェル投資を始めてはいけない理由
- 誰がエンジェル投資をすべきか
- 代わりに何をすべきか（そしてエンジェル投資が必要な場合の投資方法）
私のエンジェル投資の背景 
タッカーマックス。 （写真：Randy Stewart / Flickr）
これはあなたに私の天使の経験のアイデアを与えるでしょう。エンジェル投資についての執筆の80％は、それを行ったことがない経験の浅いアマチュアによって書かれた、まったくのがらくたであることがわかりました。それは私ではありません。
2010年から2014年まで、私は120万ドル（自分のお金）を約80社に投入しました。 36は直接投資でした。あなたが見ることができます エンジェルリストページへの直接投資の一部 。残りは私がLPである2つのより大きなファンドを通して投資されました（ ATXシードファンド そして ベンチャーキャピタルを進化させる ）、そして私がアドバイスする1つの小さなファンド。
私は自分の投資でかなりうまくやっています。それを強調する お金が銀行に入るまで、リターンは本当に本当ではありません 、最低でも、120万の5倍の収益が保証されていると言えます。そして、私が参加している2つのファンドの内部収益率は現在非常に良好であるため、今後6〜8年間で20倍（またはそれ以上）の収益率が非常に重要になります。
私はまた、エンジェル投資から悪評を得ました。 私はで書かれました ニューヨーク マガジン 有名人のエンジェル投資のトレンドのリーダーとして。 私は自分の投資のいくつかについて書きました 、そして私は書いた 一連の投稿 クラウドファンディングについては、どちらも大きな注目を集めました。
これらの投稿（およびその他の事柄）のために、何百もの企業から投資を依頼され、クラウドファンディングとエンジェル投資についての会議で話し、雑誌の執筆とドキュメンタリーのカメラでのインタビューに参加するように依頼され、エンジェル投資についてのテレビ番組での役割（それは決して放映されませんでした）。私もよ 国内で最高の消費者製品インキュベーター、SKUのメンター 。
これは自慢ではありません。エンジェル投資家が行く限り、私は小さな魚です。私はこれを、インターネットに投資しているエンジェルについて書いている非常に少数の人が持っているものを確立するためだけに言います： 私は実際の会社に実際のお金を投資する実際の経験と資格を持っています 。
エンジェル投資をやめた理由
私が個人的にエンジェル投資をやめた理由は2つあります。
- 投資するのに良い人が不足しています
- エンジェル投資は私の時間の悪用です
1.良い人が足りない
多くの人が、スタートアップとテクノロジーの世界がバブルに陥っていることについて話します。これは客観的には真実ではありません。はい、たくさんのお金を追いかける会社があります、そしてはい、それは価格を押し上げています、しかし私たちはバブルに近づいていません。これを確認する方法はたくさんありますが、大きな方法は明らかです。 全員 それがバブルであることについて話します。
そこにある会社のアイデアはひどいものであり、新興企業は大きな問題を解決していないと言う人もいます。これはナンセンスです。実際、私が座っているところから、世界をより良くするためにアメリカで行われている最先端の仕事のほとんどがやって来ています から スタートアップ。確かに、Gawkerのライターが技術の問題について話しているからではありません。
スタートアップを追いかけるたくさんのお金と、大きなアイデアに取り組んでいるスタートアップの2つを組み合わせると、それは本当に良いニュースになるはずですよね？結局のところ、それが投資の全体的なポイントです。つまり、可能な限り最大限の用途にリソースを割り当てることです。
それで、十分なお金とたくさんの良いアイデアがある場合、問題はどこにありますか？
それは人々です。
起業家精神の素晴らしいところは、会社を始めるために適切な群衆から来る必要がないことです。誰の許可もなしにそれを行うことができます。しかし、これらすべての素晴らしいアイデアを追いかけるお金がたくさんあり、それをここ数年で起業家精神がセクシーになり、特定の群衆にとって重要になったという事実と組み合わせると、最終的には それをやっているビジネスを全く持っていない会社を始めている膨大な数の人々。
私はこれを社会的判断として、または強迫観念を投げかけることを意味するのではありません。 100年前、私たちはこれらの人々を山師またはスネークオイルのセールスマンと呼ぶかもしれません。しかし、それはここで起こっていることではありません。それらのほとんどは非常に誠実であり、彼らのアイデアは素晴らしいです。私が彼らが会社を始めるビジネスを持っていないと言うとき私が意味することはそれです スタートアップ環境では実際には効果的に実行できません 。
最終的に重要なのはそれだけです。あなたはその仕事をすることができますか？過去18か月間、私はおそらくさまざまな分野の約400社を調査しました。 75％は確かなアイデアであり、50％以上は潜在的に巨大な市場にあったと思います。しかし、それらの会社を始めた人々の約20パーセントだけが実際に仕事をする能力を持っていると私は推定します。
これらは通りから離れたランダムな会社ではありません。デモデイで見ている主要なインキュベーターのチーム、すでに大きなシードラウンドを上げている企業、または報道されている新興企業について話しています。これらは検証済みのスタートアップです（少なくとも現在定義されている検証）。
才能のある人々には反バブル、つまりブラックホールがあり、私はその事象の地平線を過ぎて吸い込まれることはありません。
そして能力によって、私は彼らが正しい履歴書を持っているという意味ではありません。つまり、彼らはこの製品をどのように販売するのかわからない、あるいは彼らがどんなビジネスをしているのかさえわからないなど、はるかに基本的なことを意味します。 ブラッドフェルドはこの作品でそれを完璧に捉えました 。私は彼と同じように毎日そのような会話をしていましたが、経験の浅い子供たちはビジネスのあらゆる面で完全に失われました。
これが問題になった主な理由は2つあると思います。
1.悪い教育：スタートアップからフルカンパニーに移行するというよく理解された理論はありません。アイデアを考え出し、それをテストする方法についてはたくさんあります（例： リーンスタートアップ ）、そしてビジネススクールのMBAの建物全体は、市場で検証された製品で規模が拡大した後、会社を管理する方法を教えるのに優れています。
問題は、行くことについての効果的な情報がほとんどないことです テスト済みのアイデアからスケーラブルな企業まで— 何をすべきか、そしてそれをどのように行うか。 本質的に、私たちの非公式の教育システムは0から1をかなりよく教え、私たちの公式の教育は10から1000を非常によく教えますが、1から10についてはほとんど何もありません（他の2つとは大きく異なります）。
注意： First Round Capitalは、驚くほど有益なコンテンツを作成している数少ない場所の1つです。 この特定のニーズの領域で。 
（写真：Paul Inkles / Flickr）
2.若い=愚かな：創設者のほとんどは若く、若者は経験が浅いので、多くの理由（エネルギー、熱意、柔軟性、仮定なし）で素晴らしいかもしれませんが、ほとんど自動的に起業家精神に愚かです。
私は 例外的に 私は若い頃はバカだったので、ここでの経験から話しますが、頼りになる経験的な枠組みがなければ、会社を始めるときに発生する何百もの問題の多くを理解して解決する方法がありません。あなたが若いほど、経験が少なくなるほど、このすべてが難しくなります。
これは、若者が起業家精神に秀でることができないという意味ではありません。はい、もちろん、一部の若者は会社を設立し、素晴らしいCEOになることができます。反論としてマーク・ザッカーバーグとエヴァン・スペイゲルを指さないでください。それらは定義上、ルールを証明する例外です。彼ら全員のために、若者のすべての標準的な間違いを犯すことによって彼らの以前の熱い会社を魚雷で撃った50人の創設者がいます。あなたが知っているVCにそれらの戦争の話をするように頼んでください。彼らは良いよりも悪い方がはるかに多い。
私はこれが私自身の投資で直接行われるのを見てきました。具体的には、2つのポートフォリオ企業が考えられます。どちらも有名なVCファンドから大規模なラウンドを調達しており、頑固で傲慢な顔で創設者を殴るのは積極的に控えなければなりません。
彼らが下すほとんどすべての決定は間違っています、そして最悪の部分は私が彼らが間違った決定に彼ら自身をどのように推論するかを正確に見ることができるということです、そして私は推論が間違っている場所、何が起こるかそして正しい道を正確に指摘するのに苦労します。
彼らは私（または他の投資家）の話を聞いていますか？いいえ。これらの2人の創設者は、マーク・ザッカーバーグがTwitterについて言ったことを実行しました。彼らは、ピエロの車を金鉱に運転しました。彼らは若くて傲慢で経験が浅く、少しの成功は頭に浮かんだので、彼らはすべてを知っていると思います。私は、素晴らしい企業に成長するはずの2つの素晴らしいアイデアが、若い創設者の経験不足と傲慢さによって破壊されるのを見ています。
補足：彼らは両方とも若い男性であり、若い男性は特にこれに敏感です。私は若い女性のCEOと年配のCEO（どちらの性別でも）に投資するのが好きです 多く 若い男性よりも。私の経験では、彼らは人々の話を聞き、すべてを知っているとは思いません。そして、自我主導の衝動ではなく、良い原則に基づいて賢明な決定を下します。
研究はこの好みの知恵を裏付けています：両方 女性の方が上手です そして 経験豊富な人の方が上手です 若い男性よりも起業した会社で、そして地球上で最高のベンチャーキャピタルは同意します：
これで元のポイントに戻ります。 たくさんの良いアイデアを追いかけるお金はたくさんありますが、 効果的に実行できる創設者はほとんどいません 。
では、なぜこれが重要なのでしょうか。なぜこれが私にエンジェル投資をやめさせるのですか？
次の2000年と2008年は避けられないからです。そしてそれは きれいになります 。
その流れが戻ってくると、これらの企業の多くは溺死するでしょう。彼らのアイデアやビジネスが悪いからではなく、 創設者は会社を経営する方法を知りません、 ベン・ホロウィッツが言うように、ストレスの時代に本当のCEOが誰であるかがわかりますが、豊富ではありません。
才能のある人々には反バブル、つまりブラックホールがあり、私はその事象の地平線を過ぎて吸い込まれることはありません。
2.エンジェル投資は私の時間の使い方が悪いです（他のものと比較して）
エンジェル投資はこのカジュアルで簡単で楽しい活動のように見えますが、間違いなく、シャツをなくしたくない場合は、 たくさん 取引を見つけ、興味のある会社を精査し、投資したら、地獄のように協力して成功させます。
ほんの一例：私はカスタムの犬のおもちゃ会社に投資しました、 PrideBites 、そしておそらく2年間で少なくとも500時間、犬のおもちゃのスペース、犬の小売スペース、そして中国の製造とロジスティクスの複雑さについて学びました（私は彼らにもっとアドバイスすることができます）。言うまでもなく、私はチームと一緒に500時間以上を費やして、発生する何百もの問題すべてを支援しました。 （はい、これらは若い男です、そしてはい、彼らは経験が浅くて愚かですが、違いは彼らが耳を傾け、直接指導をうまく受け、彼らは急速に良くなり、彼らの会社は彼らがどれだけ持っているかによって素晴らしい業績を上げています個人的に成長し、学んだ。）
それはほぼフルタイムの仕事です—そしてそれはただ 1 会社。
私はエンジェル投資で勝ちました。かろうじて、そして私はあなたがおそらく持っていないたくさんの利点でそれをしました。そして、私の成功の多くが運だったことを知っているので、私でさえ外に出ています。
エンジェル投資家のすべての企業でこれを行うことができますか？創業者の成長を支援するために時間を費やしてください。はい。そして、私が創設者を本当によく吟味し、彼らと本当に時間を過ごしたとしたら、それは経験豊富な創設者に投資するという私の問題を解決しませんか？
はい、そうです、それは非常に良い観察です—あなたはそれについて私を呼ぶのは正しいです。実際には、 それは良い天使がしなければならないことです 。
しかし、それが私がエンジェル投資のプラグを抜かなければならなかった理由でもあります。本当に上手になるには大変な時間がかかりますが、それは私が自分の時間を過ごしたかった方法ではありません。これは、ほとんどの人が無視している富の構築（およびライフスタイルの設計）の大きな原則の1つです。
あなたはあなたの時間の大部分をあなたの時間の最も価値のある使用に費やし、他のすべてを委任または外部委託するべきです。
上記で、企業にとって素晴らしいアイデアはたくさんあり、それを実行できる人はほとんどいないと言ったことを覚えていますか？ええと、私は実行できる人の1人で、会社を1から10まで（少なくともいくつかのアイデアでは）取ることができるので、どちらが私の時間をより有効に活用するかを決定する必要がありました。 エンジェル投資、またはこれらの素晴らしいアイデアの1つを会社に組み込むのですか？
これは私にとって怠惰な質問ではありませんでした。実際、私はこの決定を迅速かつストレスの下で行うことを余儀なくされました。
2014年に、 新しいビジネスが私の膝に落ちました 。完全に偶然に、私は本の執筆と出版をサービスに変える方法を考え出しました。そしてそれは専門家の知識と知恵を素晴らしい本に変えるのに本当に効果的でした（彼らの時間のたった12時間で）。準備が整う前に会社は離陸しました— マーケティングすらせずに、2か月で20万の収益を上げました —そして私は自分が投資した会社との会議をキャンセルし、夜遅くまで働き、家族との時間が苦しんでいるのを見ました（私がビジネスの侵入に違反し続けようとする時間）。
両方の世界に十分な余裕がなかったので、どこで時間を過ごすかについて真剣に決断しなければなりませんでした。
私は2つのことをしました：
- 各パスの期待値、つまり、どれだけのお金を稼ぐ可能性があるかを計算しました。
- 私は、経済的でない観点から、どちらの道が私にとってより重要であるかを考えました。
期待値については詳しく説明しません（ ウィキペディアはよく説明しています ）、しかし本質的には、実際の金額をさまざまな決定に割り当てる方法です。つまり、各パスでいくら行う可能性がありますか？いくつかの基本的な計算は、スタートアップの期待値がより高いことを示しました（それほどではありませんが）。
しかし、それが決定的な要因ではありませんでした。私はまともなお金を持っています。お金だけに基づいて決定を下す必要がないほど十分です。私にとって、決定的な要因は自分自身に問いかけることでした。
なぜ私はこれをしているのですか？私にとって本当に重要なことは何ですか？
私にとって常に重要なのは、世界に新しく前向きな何かを生み出す、私が楽しんでいる何かに取り組むことです。それが作成していたかどうか 面白い本 または 新しい出版サービス または 本を書くための新しい方法 、したいという願望 本当の問題を解決し、本当の価値を生み出す方法で何も何かに変えない いつも私をやる気にさせてくれました。
それはあなたがエンジェル投資家としてしていることではありません。あなたがしていることは 他の人を助ける 何も何かに変えない。
どちらのパスも有効ですが、2番目のパスは個人的には大きな動機ではありません。私は疲れていて、自分の富と知恵を使って次世代のツールを構築するのを手伝いたい日が来ると確信しています。しかし、私はまだ若く、最も生産的なビジネスの年が目の前にあります。難しい問題や興味深い問題に取り組むつもりがないのなら、私は何をしているのでしょうか。何のために私のお金を投資しますか？難しい問題を解決するのに十分な才能がないと不平を言いながら、他の人の労働で金持ちになるために？それは真剣に偽善的です。
それを超えて、私がエンジェル投資をしていたとき、私は自分自身についていくつかの気がかりなことを内面化しました。 
（写真：ディズニー、ABCテレビグループ/ Flickr）
理由があります サメのタンク テレビで最も評価の高い番組です。人々は、あなたに何かを求めている他の誰かの判断に座ることができるという代位のスリルを愛しています。それは、中世の農奴が領主に嘆願する現代版のようなものです。それは説得力のある光景ですが、私に言わせてください、彼らが物乞いをしているのがあなたであるとき、それはさらに説得力があります。
エンジェル投資についてこれを認める人はほとんどいませんが、それは明らかに真実なので、私はそれを言います：
おそらく、エンジェル投資の最大のスリルは、人々があなたを喜ばせ、あなたのリソースを懇願することです。これにより、あなたは力強く尊敬されていると感じます。
それがエンジェル投資の引き分けではないと言う人は誰でも嘘をついています。それは私を引き込みました（少なくとも最初は）。これが私が見ているアマチュア天使の大多数の動機でもあると思います。彼らはそれが彼らをどのように感じさせるかが好きです。
しかし、問題は、それは安っぽいスリルです。あなたは本当にそうではありません やって 重要な仕事— 起業家は重要な仕事をしている人であり、投資家ではありません 。
それは誤った重要性の感覚であり、最初は酔わせることができますが、それが本当に中空で満たされていないことにすぐに気づきました。私はしたかった 実際に行う 重要な仕事であり、他の誰かが仕事をしていることについて気分が良くなるだけではありません。
これは、私たち全員が自問しなければならない基本的な質問です。アリーナに行きたいのか、それともOKなのか。傍観者に？
どちらも有効ですが、個人的には、私はアリーナにいて、競争し、自分自身をラインに乗せなければなりません。ただ見ることはできません。
私がこれを理解すると、エンジェル投資をやめるという決定はかなり明確でした。これは非常に重要なレッスンであり、理解している人はほとんどいないため、まだ理解していない場合は、これを理解してください。
取り替えることができないのは時間だけです。あなたがそれをどのように使うかを決めることはあなたの人生で最も重要な決定です。
エンジェル投資を始めるべきではない理由
これらは私がエンジェル投資をやめた私の個人的な理由です。それらはあなたに当てはまるかもしれませんし、当てはまらないかもしれません。しかし、そうでなくても、あなたはまだ ない エンジェル投資家。その理由は次のとおりです。
- エンジェル投資の経済学は、選ばれた少数を除いてすべてに対して働きます
- エンジェル投資の構造は、一部を除くすべてに対して機能します
1.エンジェル投資の経済学は、選択された少数を除くすべてに対して機能します
あなたがその引用を理解していないなら、あなたはすべきです スタートアップにお金をかけないでください 、お金がなければ、火をつけて窓から投げ出しても大丈夫です。それがあなたがしていることだからです。
ピーターティールは与える ここでべき法則の長い説明 、しかしサムアルトマン それを説明します 早く：
誰もがエンジェル投資のべき法則を理解していると主張していますが、それを実践している人はほとんどいません。これは、3倍と300倍（または3000倍）のリターンの違いを概念化するのが難しいためだと思います。
それは一般的です あなたの単一の最高のエンジェル投資から、他のすべてを合わせたよりも多くのお金を稼ぎます。 これの結果はそれです 本当のリスクは、その未払いの投資を逃しています。
彼はこれが何を意味するのかを説明し続けます：
あまりにも多くのことがうまくいかないので、評価に良い取引をしようとしないでください、そしてこれらの2000万ドルから3000万ドルの出口を期待してください...そしてあなたが本当に成功したエンジェル投資家である人々を見ると、彼らは創設者に賭けますそして、彼らが信じているアイデアは巨大であり、多くの時間、元気にお金を失う可能性があります。
これは、2つの非常に具体的なことを意味します。真に成功するエンジェル投資家になる唯一の方法は、次のとおりです。
- たくさんの新興企業に投資し、ほとんどの失敗を見てクールになり、そして、
- 初期投資とラウンド資金調達の真剣なフォローの両方を行うのに十分なお金を持っている（ポートフォリオ全体を作るその1つの会社を3倍にすることが、ほとんどすべてのお金を稼ぐ方法であるため、少なくとも比例配分）
あなたはこれを理解していると思うかもしれませんが、おそらく理解していないでしょう。ポール・グレアム 詳細を説明します ：
新興企業では、大きな勝者は、変動についての私たちの期待に違反する程度に大きいです。これらの期待が生得的なものなのか、それとも学んだものなのかはわかりませんが、原因が何であれ、スタートアップ投資で見られる結果の1000倍の変動に備えていないだけです。
YCはこれをよく理解しているので、 彼らはプログラム全体を構築しました これらの会社を検索し、ベースの会社を明示的に選択します ない 誰が低レベルで成功する可能性が高いが、誰が ショット メガウィナーの一人であることで。これは、ホームランの勝率を上げることができるように、勝率を下げていることを意味します。
わかりました。べき乗則をよく理解していて、たくさんのお金があるとしましょう。100社に5つの数字を入れて、Uberのような大規模な本塁打を確実に打つことができます。
おめでとうございます、それは— ゲームに参加するためのテーブルステークスだけ 。 あなたはまだ別の大きな問題を抱えています。
2.エンジェル投資の構造は、一部を除くすべてに対して機能します
他の問題は、 ベスト 、これらの大規模なホームラン会社のうち、毎年設立されたのはほんのわずかです。毎年立ち上げられる何千もの新興企業のうち、どれが勝者になるかを予測できると思いますか？
多くの人ができると思っています。ほとんどすべてが間違っています。
しかし、これが最も混乱した部分です。 ある程度確実に勝者を確実に選ぶことができたとしても、おそらく負けるでしょう。
どうして？ おそらく勝者に入ることができないからです 。
これは、（少なくともシリコンバレーで）最高の企業が早期に特定される傾向があり、その結果、多くの人々が彼らにお金を入れようとしているためです。そして、お金を入れることさえできるために、あなたは方法を持たなければなりません、それは一つのことを意味します：
非常に初期段階の企業に参入するには、ほとんどの場合、適切な社会的つながりが必要です。
これについて非常に明確にさせてください： 私が行ったすべての素晴らしい取引は、私のソーシャルネットワークのおかげでした。 それでおしまい。他の理由はありません。
これは（基本的に）他のほとんどすべてのエンジェル投資家に当てはまります。あなたはあなたのネットワークのために勝ちます。
これは、特定のタイプの人だけが本当にエンジェル投資を成功させることができることを意味します。一貫して勝ち、エンジェル投資で大きな勝利を収めるタイプの人々の例を次に示します。
ペイジ・クレイグ
クリス・サッカ
エリザベス・クラウス
ケビンコレラン
Shervin Pishevar
ゲイリー・ヴェイナーチュク
スコット＆シアン・バニスター
それらを他のすべての人から区別するものは何ですか？
- 彼らは、投資する企業のために一生懸命働く素晴らしい人々として、10年（またはそれ以上）にわたって築き上げられた確固たる評判を持っています。
- 彼らは、他の人々のためにたくさんのことをすることによって構築された、関連するスタートアップ分野で深く活気のあるネットワークを持っています（または彼らはテクノロジー会社の元創設者または従業員、あるいはその両方であるため）、
- 彼らは自分のピックを2倍と3倍にするお金を持っており、支払いが完了するまで10年待ちます。
- そして 彼らには、私が省略した重要な点があります。VCにひかれたり、文字通り投資から追い出されたりしないようにする社会的影響力があります。 ああ、すみません、大天使でさえそれについて心配しなければなりません 。
それらはありますか？ あなたが競争している人々がそうするからです。
真剣に、この投稿を読んでください クリスサッカが彼の会社のために何をするか 。またはすべてについて読む ペイジ・クレイグがしたこと Airbnbがこれまでに行った最初のレイズに参加するためだけに。ペイジは何十もの企業のためにこれを行っています。そのため、ペイジは非常に人気のある天使であり、最高の企業が彼のところに行きます。 （完全な開示：私はペイジをよく知っています。彼は私が彼についてのラブレターを書くことができるほど何度も私を助けてくれました。）
あなたはおそらく、これらの人々が天使としてしていることをすることに近づくことはできません。あなたが競争できるなら、多分あなたは正しいでしょう。しかし、実現する 他の何千人もの人々があなたと同じものを読んでいて、今これについてクラスを取っていること 。
あなたは一人ではありません、そしてあなたははるかに遅れています、そして競争するのに必要なスキルとネットワークを構築することはますます難しくなっています、そしてますます多くのお金がますます少数の有能な起業家を追いかけています。
実際、どこかにバブルがあるとすれば、それはエンジェル投資家の数にあると思います。
数ヶ月前にAirBnbのCEOが投稿したブログ記事を見たことがあると思いますが、 彼が受け取った7通の拒否メールを表示 彼の最初の投資を調達します。私はこれを数人の人々から転送され、「この会社がヒットしたことは知っていただろう、エンジェル投資すべきだ」と言った。多分そうです。
しかし、ここに表示されていないものがあります。そのメールはほんの一握りの人々にのみ送信され、そのすべてがすでに確立された天使/ VCでした。広くはありませんでした。最高の企業は決してそれをしません。ブライアン・チェスキーがそうするタイプの人であると自分自身を確立できない限り そのメールをに送信することを考えてください 、あなたはおそらくエンジェル投資家であるべきではありません。
だから私はあなたにエンジェル投資をしないように言っているのです。リーアム・ニーソンのように、非常に特殊なタイプの人を除いて 撮影 、非常に特殊なスキルのセットを持っており、これをフルタイムの焦点にして、すべてを実行します、 エンジェル投資の全体的な構造と経済学は、あなたの成功に反対します。
あなたがエンジェル投資をしなければならないなら、あなたはそれをどのように正しくしますか？
新興企業に投資する最良の方法は、これを行うことができる誰かによって運営されているVCファンドのリミテッドパートナーになることです。 2％の料金と20％のテイクを支払います。そのために、これらのスキルとつながりをすべて購入します。それが私が今独占的に行っていることです（そしておそらくそれが私のリターンの大部分、つまり私が投資した資金から来るところです）。
しかし、それも本当に危険です。どうして？ ほとんどのVCファンドが お金を失う 。
あなたは誰と投資するかさえ知る必要があります、そしてあなたが正しい資金を選ぶことを望みます。そのためには、最高のファンドがLPを選択できるため、接続を確立する必要があります。これで、先ほど説明したのと同じネットワークの問題に戻ります。
新興企業に投資し、少なくともこれらの問題のほとんどを回避する他の方法はありますか？
今のところ、平均的な人が高レベルのエンジェル取引に信頼性が高く（比較的）安全にアクセスするための効果的な方法は1つしかありません。
これらは、短時間で最も安全で評判の良い方法であり、接続のない投資家が真剣な取引を行うためのものです。エンジェルリストはここでかなり素晴らしいことをしています、そしてそれはそれがすべきであるという報道を得ていません。これは、スタートアップ投資の世界をより良い方向に変える本当の可能性を秘めています。
上でリンクした天使のほとんどにはシンジケートがあり、 詳細はこちら （TimFerrissとNavalRavikantは、他に2つの優れたシンジケートです）。いいえ、シンジケートに参加しても何も得られません。はい、シンジケートもあります。使用したことがないため、リンクしませんでした。参加することはお勧めしません。
ポートフォリオの一部をエンジェル投資に割り当てたい場合は、これがおそらく最善の選択肢です。しかし、私は これについて広く読んでください それをする前に。ザ・ リスクは現実のものです 。
エクイティクラウドファンディングはどうですか？
私は以前、エクイティクラウドファンディングは素晴らしいだろうと思っていました。 私は巨大なチアリーダーでした。 そして、私はまだそれが…いつかなると思います。
しかし今のところ、それはほとんど悪い取引であり、 ほとんどの人がエクイティクラウドファンディングを避けることをお勧めします。
これが真実である理由はたくさんあります。プラットフォームが適切な流動性選好を交渉できなかったために、驚くべき出口であるはずだったものから私がどのように失敗したかについての話をあなたに話すことができました。
しかし、私はこのツイートの嵐だと思います（ と物語 ）Jason Calacanisによると、エクイティクラウドファンディングが現在非常に問題となっている理由の最良の要約かもしれません。
彼が説明しているのは、基本的なポンプとダンプのスキームであり、近い将来、膨大な数の人々がエクイティクラウドファンディングを通じて詐欺や詐欺に遭うのを目にするでしょう。
悲しい現実は人々が 既に エクイティクラウドファンディングで左右にねじ込まれ、彼らはそれを認識すらしていません。 誰も あなたに真実を伝えることに興味があります。
どうして？
エクイティクラウドファンディングプラットフォームを使用している小規模投資家を除いて、誰もがお金を稼いでいるからです。
個人的には避けたい すべて 今のところエクイティクラウドファンディング。他の人にリスクを負わせ、負け、腹を立てさせてください。そうすれば、最終的にはシステムに均衡が生まれます。
エクイティクラウドファンディングは驚くべきものであり、いつかは完全に価値がありますが、今日はそうではありません。
結論：エンジェル投資家は富を生み出すために投資するのではなく、代わりに会社を設立する
私はエンジェル投資で勝ちました。かろうじて、そして私はあなたがおそらく持っていないたくさんの利点でそれをしました。そして、私の成功の多くが運だったことを知っているので、私でさえ外に出ています。
新興企業に投資する必要がある場合は、Angellistシンジケートを使用してください。
本当に天使になりたいと思っているなら、フルタイムで100％やりなさい。そうしないと、負けることになります。
ほとんどの人にとって、あなたはあなたの時間とお金を使ってスキルを学び、自分で会社を建てたほうがいいです（あるいはもっと良いことに、早い段階で素晴らしい会社のステージに参加して彼らの旅を手伝ってください、それはより安全であなたはまだたくさんのお金を稼ぐことができます）。
ほとんどの人にとって最良の機会は、投資ではなく創造にあります。ケビン・ケリーは、私たちが来たるべき信じられないほどの変化の始まりに過ぎないと言ったとき、それを最もよく言いました、そして 最高のアイデアのほとんどはまだそこにあります 。
1つを見つけて、それを実現します。 私のように 。
タッカーマックスは、Book In A BoxのCEOであり、ニューヨークタイムズのベストセラー作家です。
